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| 鐵礦石價(jià)格談判機(jī)制“長協(xié)改短約”的背后動(dòng)因 |
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發(fā)布者：www.shhongxia.com.cn 發(fā)布時(shí)間：2010/4/18 閱讀：673次 【字體：大 中 小】 |
繼澳大利亞必和必拓之后，世界最大的鐵礦石生產(chǎn)商巴西淡水河谷4月1日宣布，已與全球大部分客戶達(dá)成以季度定價(jià)為基礎(chǔ)的最終或臨時(shí)性協(xié)議。隨后澳大利亞第二大鐵礦石商力拓公司也于9日發(fā)布聲明稱，正在與客戶協(xié)商鐵礦石的季度定價(jià)方案。至此，國際三大礦商已就鐵礦石定價(jià)“長協(xié)改短約”形成統(tǒng)一戰(zhàn)線，傳統(tǒng)的長協(xié)機(jī)制恐將難以為繼。
“長協(xié)改短約”一直是必和必拓近年來追求的目標(biāo)，但因應(yīng)者寥寥，一度無法推行。此輪談判必和必拓得到淡水河谷和力拓的支持和參與，終于向季度定價(jià)機(jī)制的確立邁出了重要一步。分析人士認(rèn)為，發(fā)生這種改變主要基于以下幾方面的原因。
首先是供需關(guān)系發(fā)生了巨大變化。隨著世界經(jīng)濟(jì)的逐步回暖，全球鐵礦石需求日漸攀升，價(jià)格也必然隨之水漲船高。在預(yù)期全球尤其是新興國家經(jīng)濟(jì)增長帶動(dòng)鐵礦石需求逐年增長的形勢(shì)下，三大礦商選擇了有利于供方利益的定價(jià)機(jī)制。
“鋼之家”總經(jīng)理吳文章表示，如果鐵礦石價(jià)格看漲，那么季度定價(jià)顯然對(duì)礦山有利，如果看跌則對(duì)鋼廠有利。不過，由于今年供應(yīng)形勢(shì)偏緊且資源品的漲價(jià)是長期趨勢(shì)，總的來說定價(jià)頻率的加快符合現(xiàn)階段的礦山利益。
其次是受金融危機(jī)影響，鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格與長協(xié)價(jià)差價(jià)過大。金融危機(jī)時(shí)，國際市場(chǎng)原材料價(jià)格大幅下滑，一些鋼鐵公司轉(zhuǎn)而從現(xiàn)貨市場(chǎng)購買價(jià)格更便宜的鐵礦石。但當(dāng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)，需求又出現(xiàn)大增，現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上漲，鋼廠又重新選擇按長協(xié)價(jià)購買鐵礦石。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009年的長協(xié)價(jià)為每噸60美元左右，而目前現(xiàn)貨價(jià)格達(dá)到每噸160美元。淡水河谷公司總裁羅熱·阿格內(nèi)利就表示，現(xiàn)貨價(jià)與長協(xié)價(jià)相差一倍多的狀況不能再繼續(xù)下去了。
曾在鞍鋼工作多年的業(yè)內(nèi)專家馬忠普說，維持年度長協(xié)體系現(xiàn)階段對(duì)中國是有利的，除了2008年下半年由于鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)暴跌導(dǎo)致其與長協(xié)價(jià)出現(xiàn)倒掛外，大多數(shù)時(shí)候長協(xié)價(jià)還是有一定優(yōu)惠的，并且年度合約也方便鋼廠的成本核算和鋼材出廠定價(jià)。
“現(xiàn)貨市場(chǎng)高于長協(xié)合同價(jià)格的溢價(jià)使得礦石企業(yè)謀求用更加靈活和趨向現(xiàn)貨市場(chǎng)的機(jī)制來為將來的礦石貿(mào)易定價(jià)，”“我的鋼鐵網(wǎng)”爐料事業(yè)部副總經(jīng)理高波說。他認(rèn)為，在目前三大礦山尋求的靈活定價(jià)模式下，礦石企業(yè)不但可以獲取現(xiàn)貨價(jià)格和年度長協(xié)價(jià)格之間的溢價(jià)，還能通過控制發(fā)貨節(jié)奏在海運(yùn)市場(chǎng)獲得額外的回報(bào)。
再者，鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)的發(fā)展為季度定價(jià)提供了參考價(jià)格。現(xiàn)貨市場(chǎng)是因長協(xié)礦難以滿足眾多鋼企的需求形成的，近年來發(fā)展迅速。據(jù)保守估計(jì)，現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易量至少已占鐵礦石總交易量的10%�！督鹑跁r(shí)報(bào)》分析指出，現(xiàn)貨市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)于改變定價(jià)機(jī)制起到了至關(guān)重要的作用，因?yàn)榈V商和鋼企可以參考現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格確定季度合同價(jià)格。
最后，鐵礦石定價(jià)機(jī)制變更的背后還存在著諸多金融炒家的身影。澳大利亞鐵礦石巨頭公司高層中不乏具有金融背景的人士，他們看到了鐵礦石這種商品身上蘊(yùn)藏的巨大潛力和價(jià)值，鐵礦石在他們眼中早已具備了如黃金、石油等大宗商品擁有的金融屬性。
聯(lián)合金屬網(wǎng)鐵礦石分析師胡凱就指出，比成本上升更值得關(guān)注的是要防止鐵礦石市場(chǎng)進(jìn)一步的“投機(jī)化”，盡量阻隔“指數(shù)交易”、掉期合約等衍生品領(lǐng)域?qū)κ袌?chǎng)的影響。
蘭格信息研究中心研究員張琳說：“新定價(jià)機(jī)制的金融屬性更強(qiáng)，有可能造成鐵礦石價(jià)格極度不穩(wěn)定。這是我們目前最擔(dān)心的。”
總體來說，目前中國和歐洲方面對(duì)待季度定價(jià)的態(tài)度較為謹(jǐn)慎。商務(wù)部此前表示，希望維護(hù)鐵礦石長期協(xié)議的價(jià)格形成機(jī)制，并可以提供必要的貿(mào)易手段支持。
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